Ferrexpo, Ukrayna'daki üretimi yeniden başlatmak için 100 milyon dolarlık hisse satışı gerçekleştirdi
İsviçre merkezli demir cevheri grubu Ferrexpo, yaklaşık 100 milyon dolarlık yeni hisse ihracıyla sermaye artırımı yaptı. Kernel'in sahibi Andriy Verevsky'nin 50 milyon dolarlık katkısıyla gerçekleşen yerleştirmede, en büyük mevcut hissedar Fevamotinico da pay aldı. Ağustos ayında güvenlik riskleri nedeniyle Ukrayna'daki üretimini durduran şirket, Poltava ve Yeristivsky tesislerindeki faaliyetlere devam etmeyi hedefliyor.
Öne çıkanlar
- Ferrexpo, hisse başına 16,5 peni fiyatla 448.848.484 yeni hisse senedi ihraç ederek yaklaşık 100 milyon dolar topladı.
- Yerleştirme fiyatı, 30 Nisan 2026'daki 28,6 peni kapanış fiyatının yüzde 42,3 altında.
- Kernel'in sahibi Andriy Verevsky 50 milyon dolar yatırım yaparak yüzde 21,4 hisse aldı; Fevamotinico 179.539.393 yeni hisseye abone oldu.
- Fevamotinico'nun payı yüzde 49,3'ten yüzde 45,3'e düştü; diğer hissedarların payı yüzde 50,7'den yüzde 33,3'e geriledi.
- Ferrexpo 5 Ağustos'ta Ukrayna'daki üretimi güvenlik riskleri nedeniyle durdurmuştu.
- Planlanan dört ihracat gemisinden üçü limanlarda bloke; bir gemideki 5-6 milyon dolarlık kargo Rus insansız hava aracıyla hasar gördü.
- Yerleştirme, 21 Eylül'deki genel kurulda hissedarların onayına tabi; mevcut hisselerin 7 Eylül'de tekrar işlem görmesi bekleniyor.
Neden önemli
Ferrexpo, Ukrayna'nın en büyük demir cevheri üreticilerinden biri ve Avrupa'daki çelik üreticilerine önemli bir tedarikçi konumunda. Şirketin mali durumu hem Ukrayna'daki istihdamı hem de küresel demir cevheri arzını doğrudan etkiliyor. Kernel'in sahibi Andriy Verevsky'nin yüzde 21,4 oranında hisse sahibi olması, Ukrayna'nın iki büyük iş grubu arasında nadir görülen bir çapraz yatırım anlamına geliyor. Ağustos'taki üretim duraklaması, savaşın Ukrayna'nın madencilik sektörü üzerindeki etkisini gözler önüne seriyor.
Ne oldu
Ferrexpo, 4 Eylül 2026'da yaklaşık 100 milyon dolarlık hızlandırılmış bookbuild yerleştirmesi gerçekleştirdi. Şirket, hisse başına 16,5 peni fiyatla 448.848.484 yeni hisse senedi ihraç etti. Fiyat, 30 Nisan 2026'da işlemlerin askıya alınmasından önceki son işlem günündeki 28,6 peni seviyesinin yüzde 42,3 altında belirlendi. Yeni hisseler, yerleştirme öncesinde dolaşımdaki hisselerin yaklaşık yüzde 73,1'ini temsil ediyor. En büyük katkı, Kernel'in sahibi Andriy Verevsky'den geldi: 50 milyon dolarlık yatırım karşılığında 224.424.242 yeni hisse alacak. Fevamotinico (Zhevago ailesiyle bağlantılı) da 179.539.393 yeni hisseye abone oldu.
Yerleştirme sonrasında Fevamotinico'nun payı yüzde 49,3'ten yüzde 45,3'e düşerken, Verevsky'nin payı yüzde 0'dan yüzde 21,4'e yükseldi. Diğer hissedarların toplam payı ise yüzde 50,7'den yüzde 33,3'e geriledi. Toplanan fonlar, Ferrexpo'nun likiditesini güçlendirmek ve 5 Ağustos'ta güvenlik riskleri nedeniyle durdurulan Poltava ve Yeristivsky GZK'lardaki üretimi yeniden başlatmak için kullanılacak. Şirket yönetimi, 100 milyon doların 18 ay boyunca azaltılmış faaliyetle çalışmaya yeteceğini belirtti. Yerleştirme, 21 Eylül'deki genel kurulda hissedarların onayına tabi; 1 Mayıs'tan beri askıya alınan mevcut hisselerin 7 Eylül'de tekrar işlem görmesi bekleniyor. Yeni hisselerin 22 Eylül'de Londra Borsası'nda işlem görmesi planlanıyor.
Ukrayna kaynakları olayı nasıl aktarıyor
Ukrayna merkezli yayınlar (Forbes Ukraine, Suspilne Novyny, NV) anlaşmayı iş stratejisi açısından değerlendirerek Verevsky'nin rolünü ve Poltava bölgesindeki Poltava ile Yeristivsky GZK'ların yeniden açılmasını öne çıkardı. Haberler, Fevamotinico'nun (Zhevago ile bağlantılı) kontrol hissesinin seyreltilmesine ve Verevsky'nin yüzde 21,4'lük payına odaklanarak bunu stratejik açıdan önemli bir Ukrayna üreticisinin sahiplik yapısındaki değişim olarak sundu. Ayrıca 5 Ağustos'taki üretim durdurulması, liman ablukaları ve bir kargo gemisine yapılan Rus insansız hava aracı saldırısı gibi savaşın iş üzerindeki etkilerini yerleştirmenin tetikleyicisi olarak vurguladılar.
Haberlerin ayrıştığı noktalar
Ukrayna kaynakları, 100 milyon dolarlık toplam tutar konusunda hemfikir olsa da, katkıların dağılımı farklı aktarılıyor. Bir kaynak (Forbes Ukraine, 3470) yalnızca Verevsky'nin 50 milyon dolarlık katkısını belirtip Fevamotinico'nun tutarını ayrıntılandırmazken, diğer kaynaklar (Forbes Ukraine, 4064; NV, 3902) Verevsky'nin katkısını 'yaklaşık 50 milyon dolar', Fevamotinico'nunkini ise 'yaklaşık 40 milyon dolar' olarak veriyor. Bu durumda, sağlanan kaynaklarda yerleştirmedeki kalan yaklaşık 10 milyon doların paylaşımı belirtilmiyor.
Arka plan
Ferrexpo, İsviçre merkezli bir demir cevheri grubu; temel varlıkları Poltava GZK (yüzde 100), Yeristivsky GZK (yüzde 100) ve Bilanivsky GZK (yüzde 99,9) ile Ukrayna'da bulunuyor. Şirket, güvenlik risklerini gerekçe göstererek 5 Ağustos'ta Ukrayna'daki üretimi durdurdu ve o dönemde mevcut nakdinin yalnızca eylül ortasına kadar yeteceğini açıkladı. Lease yükümlülükleri hariç net nakit pozisyonu, 2025 sonundaki 47 milyon dolardan 30 Haziran 2026 itibarıyla yaklaşık 21 milyon dolara, 28 Ağustos 2026 itibarıyla ise yaklaşık 17,8 milyon dolara geriledi. İhracat için planlanan dört gemiden üçü hâlâ limanlarda bloke durumda ve 5-6 milyon dolar değerindeki bir kargo, Rus insansız hava aracıyla hasar gördü.
Yerleştirme öncesinde yüzde 49,27'lik hisseyle en büyük hissedar olan ve Kostyantyn Zhevago ile bağlantılı Fevamotinico, katılımını payının yüzde 45,2'nin altına düşmemesi ve Verevsky dışında hiçbir pay sahibinin yeniden sermayelendirme sonrasında yüzde 15'in üzerinde kalmaması koşuluna bağladı. Zhevago, Ukrayna yaptırımları altında ve şirket açıklamalarına göre Poltava GZK ile ilgili iflas süreçleriyle karşı karşıya.